Small caps: saiba mais sobre a negociação de pequenas empresas na B3

As Small Caps são uma classe de empresas negociadas na bolsa que possuem menor valor de mercado. Em outras palavras, são o grupo de pequenas companhias de capital aberto com baixa capitalização de mercado. Então, essas ações nada mais são do que empresas de menor (Small) capitalização de mercado (Caps) em comparação com o restante das outras companhias listadas na bolsa de valores.

Vale lembrar que a negociação das ações dessas empresas ocorre da mesma maneira que das companhias maiores. Ou seja, elas também possuem um ticker sendo compradas e vendidas pelo Home Broker. O que muda, de fato, é apenas a classificação do market cap desses papéis.

Mas como investir? É possível comprar ações de Small Caps de três formas diferentes: no pregão da Bolsa de Valores, pelos Fundos de Investimento e ETFs — Fundos de Índice. O investimento em Small Caps pelo pregão da B3 não se diferencia da compra usual de ações na Bolsa.

Para iniciar este processo é necessário abrir conta em uma corretora de valores. Depois da conta aberta, o ideal é definir uma estratégia de investimento e selecionar as small caps que estão alinhadas com seu objetivo. Mantenha sempre um acompanhamento do desempenho das ações e realize os processos de compra e venda, assim como é indicado com outras ações em geral.

No entanto, no cenário atual, vale a pena investir agora em small caps? Apesar da queda, o analista da Nu Invest Murilo Breder lembra que o investidor precisa ter visão de longo prazo. Ele lembra que o índice Small Caps tem obtido um avanço de 321% contra 237% do Ibovespa nos últimos cinco anos. Por isso, a curto prazo, talvez não seja interessante para o investidor.

Ademais, ele observa que, olhando o fundamento e valuation das companhias, a reação do mercado parece exagerada. “O investidor paciente e com visão de longo prazo deveria aguardar ansiosamente por oportunidades como essa”, aponta. A ação de small caps mais indicada para o mês ficou com uma empresa de agro, que realizou o seu IPO (Oferta Pública de Ações) em fevereiro: a Jalles Machado (JALL3), com quatro indicações.

EBITDA: saiba mais sobre este importante indicador

Ebitda (em inglês, Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) é uma sigla que significa “Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização” (também conhecida como Lajida). Trata-se de um indicador financeiro bastante utilizado para avaliar empresas listadas no mercado de bolsa de valores. Ele informa o lucro de uma companhia antes de serem descontados o que a empresa gastou em juros e impostos, e perdeu em depreciação e amortização.

O cálculo do Ebitda permite que o analista, investidor ou gestor conheça quanto a empresa está gerando de caixa considerando apenas as suas atividades operacionais – a sua atividade fim. Portanto, o Ebitda exclui do cálculo de geração de caixa os impactos financeiros e os impostos. Ao fazer isso, o indicador entrega ao acionista o real desempenho da empresa, porque analisa aquilo que está ao alcance dos funcionários e executivos, sem olhar para questões complexas, como juros e impostos.

Assim, ele se torna o melhor indicador de produtividade e eficiência, permitindo que você descubra a realidade financeira da empresa e se ela está melhorando sua competitividade ao longo do tempo. Quem olha apenas para o lucro líquido da companhia, por exemplo, pode ficar com uma compreensão errada do desempenho da empresa.

O lucro líquido depende de outros fatores e pode ser afetado diretamente por despesas com juros de financiamentos e outros fatores externos. O Ebitda exclui essas despesas da análise, para que você consiga analisar, por exemplo, o desempenho de empresas endividadas. Além disso, o Ebitda pode mostrar se a empresa está sendo rentável ou não.

Quando o Ebitda é negativo, significa que a empresa não consegue gerar valor suficiente para cobrir os custos por meio da sua atividade fim – mas talvez tenha outras fontes de receita que equilibrem as contas, como investimentos. Vale lembrar, ainda, que o Ebitda também é útil para comparações internacionais entre as empresas.

Para os investidores interessados em aplicar na bolsa, nem sempre é necessário fazer contas para descobrir o Ebitda. O primeiro passo para calcular o Ebitda de uma empresa é descobrir o lucro operacional, que é a receita líquida menos as despesas que as empresas têm com a operação e com os custos das mercadorias que vendem. Outra maneira de calcular o indicador é somar o lucro líquido da empresa a Imposto de Renda, contribuição social, resultado financeiro líquido, depreciação e amortização.

FOFs: o que são e como funcionam

O Fundo de Fundos, ou Fund of Funds, é uma modalidade de investimento que objetiva a confecção de uma carteira de aplicações diversificada com vários outros fundos de investimentos diferentes. Em outras palavras, por meio dos FOFs, o investidor tem acesso a diversos outros fundos em uma única aplicação. é válido lembrar que a gestão de cada fundo é feita pelo seu próprio gestor e não por quem comprou as cotas.

Isso pode ser encarado muito positivamente, pois é como se a gestão ficasse nas mãos de não só um, mas vários profissionais, o que reduz as chances de um possível erro operacional de um gestor, causando grandes impactos num produto como o FOF. Além do mais, isso pode ser perfeito para que haja mais acessibilidade aos fundos de investimento, especialmente pelo fato de que alguns exigem investimento inicial elevado, algo que pode ficar longe das possibilidades do público em geral.

Significa que você passa a ter a possibilidade de acesso às cotas de diversos, e até mesmo os mais renomados, fundos de investimento que muitas pessoas físicas não conseguiriam investir. Mas como os FOFs funcionam? Essa classe funciona com o investidor adquirindo as cotas de determinado Fundo de Fundo. Com o capital levantado pelas cotas adquiridas pelos cotistas, esse mesmo fundo adquire cotas de outros fundos.

Como já explicado, os FOFs são vistos como uma estratégia de alocação. Eles adquirem cotas somente de outros Fundos que acreditam que vão suprir as estratégias pré-estabelecidas pelo gestor. O funcionamento desses Fundos , em relação à administração, à gestão e afins, é a mesma de outros Fundos de Investimento.

Trazendo um pouco mais de conhecimento, os FOFs possuem três diferentes classificações. São eles: FOFs de Ações, FOFs de Multimercado e FOFs Imobiliários. De forma geral, o que muda são os Fundos em que o FOF vai investir, de acordo com seu objetivo e suas estratégias.