Trava de Alta: o que é e como funciona no mercado de opções

O mercado de opções possui diversas possibilidades de atuação, uma delas é a trava de alta, operações estruturadas (pois utilizam duas ou mais opções) para controlar, na medida do possível, os resultados de um investimento. Como o próprio nome indica, elas servem para gerar lucros limitados caso o preço do ativo em questão suba.

Neste processo, é estabelecido um teto para o que se pode ganhar na operação. Mas, em compensação, possíveis perdas envolvidas no processo são mínimas e também previamente estipuladas, sem que precise haver custódia dos papéis em si. Ou seja, há a possibilidade de investir pouco e ter um lucro x vezes mais, mas também, caso perca, será apenas o pouco que foi investido.

Logo, a estratégia gera lucros se o preço do ativo objeto aumenta, ou seja, ganha na alta do preço do ativo. No entanto, tem um lucro máximo limitado, ou seja, travado. Sendo assim, a trava de alta é uma operação que deve ser montada quando se acredita que o preço do ativo objeto vai subir.

A trava de alta com CALL's é formada através da compra de uma opção mais ITM ( In The Money / Dentro do dinheiro ) ao mesmo tempo que fazemos a venda de uma opção mais OTM ( Out The Money / Fora do Dinheiro ). Toda trava de alta é formada pela compra de uma opção de strike menor e a venda de uma opção de strike maior.

Imagine montar uma trava de alta na Petrobrás. A compra é feita pelo código PETR418, pelo prêmio de R$1,60 e a venda pelo código PETR419, que teria o valor do prêmio em R$1,00 para cada opção. Ao subtrair uma pela outra, teríamos o valor de 60 centavos por opção de trava comprada. O número de opções no momento da compra depende do quanto o usuário pretende investir.

Caso ele invista mil reais, por exemplo, teria mais ou menos 1.666 opções. Se o objetivo dele for atingido e o ativo vier a subir, basta multiplicar esse 1.666 pelos valor que subiu. Por exemplo, se o preço da opção subir para 1 real e o usuário pagar 60 centavos, estaria ganhando 40 centavos de lucro. Portanto, 0,40 (lucro) x 1.666 (quantidade de opções) = 666 reais de lucro.

O que é COE?

Saber sobre os investimentos, como eles funcionam e se condizem com os seus objetivos é fundamental antes de escolher onde colocar o seu dinheiro. No texto de hoje, vamos falar sobre um investimento que não é muito conhecido, mas que pode ser uma ótima opção também, o COE.

O Certificado de Operações Estruturadas é um investimento com um prazo máximo pré-determinado, que une a segurança da renda fixa à rentabilidade da renda variável. Ele é ideal para quem não está disposto a correr riscos, mas busca investimentos mais rentáveis.​ É estruturado com base em cenários de ganhos e perdas, selecionados de acordo com o perfil de cada investidor. É a versão brasileira das Notas Estruturadas, muito populares na Europa e nos Estados Unidos.

Pode ser emitido em duas modalidades: valor nominal protegido ou valor nominal em risco. No primeiro deles, o investidor recebe, pelo menos, o valor investido inicialmente sem perdas, independentemente de uma possível variação negativa do investimento. No outro, o valor inicialmente investido não é garantido. Ou seja, o investidor pode perder até o limite do valor investido inicialmente, mas não corre risco de encerrar o investimento com dívidas.

O COE com capital protegido é indicado para investidores com perfil de risco a partir de “moderado”, que querem exposição a algum indexador de renda variável sem risco de perda do principal investido. Já o COE que não possui capital protegido é mais arriscado e portanto é recomendado para investidores com perfil moderado/agressivo ou agressivo. Como o risco é maior, este produto também deve oferecer uma possibilidade de retorno mais elevado.

O valor mínimo de investimento em um COE varia de produto para produto. Os emissores estabelecem esse número de acordo com o nível de complexidade da aplicação, o patamar de risco embutido, o potencial de ganho, entre outros aspectos. Logo, quanto mais sofisticado for o COE, maior tende a ser o valor mínimo de investimento.

Investimentos baratos: como começar com pouco

Ao contrário do que a maioria das pessoas pensam, não é necessário ter muito dinheiro para investir. Existem possibilidades para todos os bolsos e no texto de hoje, vamos apresentar os investimentos mais baratos, que não exigem um alto valor do montante.

Com os investimentos adequados e uma boa estratégia, é possível obter rentabilidade e aumentar seu patrimônio ao longo do tempo. Para tanto, não é preciso ter altos valores: basta se organizar, ter constância nos aportes e manter o foco para atingir suas metas.

A primeira opção é voltada para o perfil conservador. O Tesouro Selic é um dos investimentos mais conhecidos por quem quer sair da poupança ou montar uma reserva de emergência. Trata-se de uma alternativa com rendimento pós-fixado que acompanha a taxa básica de juros da economia — a taxa Selic.

O Comitê de Política Monetária (Copom) realiza reuniões a cada 45 para definir o valor da taxa Selic no período. Isso significa que o rendimento do título pode variar ao longo do tempo. Uma das grandes vantagens do Tesouro Selic é que a rentabilidade é diária. Assim, trata-se de uma alternativa com alta liquidez e que possibilita resgates antecipados sem perda de rentabilidade.

A segunda opção é voltada para o perfil moderado. É um CDB, emitido por bancos para captar recursos que serão utilizados em suas atividades e projetos. O título é uma alternativa de renda fixa e funciona como um empréstimo para a instituição bancária. Em troca, o emissor oferece uma taxa de rentabilidade para o investidor. Nesse caso, alguns títulos oferecem liquidez apenas no vencimento. Outros contam com liquidez diária ou após um período de carência. Cada título apresenta suas próprias características.

A terceira e última opção é voltada para o perfil arrojado, aquele que gosta de um pouco mais de risco. Ao comprar ações na bolsa de valores, você se torna sócio ou acionista de uma empresa. Com isso, poderá obter rendimentos com o crescimento do negócio. Essa provavelmente é a alternativa de renda variável mais conhecida pelos investidores. Com o mercado fracionário, é possível adquirir uma ou mais ações, sem precisar comprar o lote completo. Dessa maneira, possibilita o ingresso de pessoas que têm pouco capital para investir.