Derivativos: aprenda um pouco mais sobre eles

Os Derivativos Financeiros são uma categoria de ativos financeiros no qual o seu valor depende ou é derivado de um outro ativo ou grupo de ativos, como ações, títulos, commodities, moedas, taxas de juros e índices de mercado.

O derivativo em si é um contrato entre duas partes e este contrato e o seu preço vai depender do comportamento no ativo no qual ele se baseia. Os derivativos possuem diversas utilidades, entre elas a proteção contra algum risco de mercado específico, a sintetização do comportamento de um ativo (dando assim mais liquidez para operações com ele), a alavancagem de posições, entre outras.

Os contratos são divididos em três classificações: agropecuários, financeiros e de energia e climáticos. Os derivativos agropecuários têm como ativo-objeto commodities agrícolas como café, boi, milho, soja e outros. Já os derivativos financeiros têm seu valor de mercado referenciado em alguma taxa ou índice financeiro como taxa de juros, taxa de inflação, taxa de câmbio, índice de ações e outros. Por último, os derivativos de energia e climáticos têm como objeto de negociação energia elétrica, gás natural, créditos de carbono e outros.

Além disso, as três operações mais conhecidas de derivativos são mercado a termo, mercado futuro e mercado de opções. No mercado a termo, ambas as partes assumem compromisso de compra e venda de quantidade e qualidade determinadas de um ativo dito real (mercadoria) e o compromisso é cumprido na data determinada.

Já no mercado futuro, um investidor pode comprar um contrato de venda ou de compra de dólar a determinado preço ou data, mas pode vendê-lo a outro investidor, antes do prazo estabelecido, o que aumenta o número de negócios e, consequentemente, a liquidez deste mercado.

Por fim, no mercado de opções, negocia-se o direito de comprar ou de vender um bem por um preço fixo numa data futura. Quem adquirir o direito deve pagar um prêmio ao vendedor. Este prêmio não é o preço do bem, mas apenas um valor pago para ter a opção (possibilidade) de comprar ou vender o referido bem em uma data futura por um preço previamente acordado.

RLP: entenda tudo sobre o amplio de liquidez no mercado

De forma geral, RLP, ou Retail Liquidity Provider, é um mecanismo recente no mercado nacional para negociações na bolsa de valores brasileira, a B3. Ou seja, é um mecanismo de negociação adotado pela B3 que promete maior liquidez e melhores condições de preço para o mercado.

O recurso foi desenvolvido pela própria B3 em 2019, baseado na ferramenta utilizada no mercado norte-americano. O modelo, que em português significa Provedor de Liquidez para o Varejo, permite que a corretora ou atue como contraparte das negociações. A partir daí, pode promover melhores condições de liquidez para as operações, no melhor preço de mercado para os investidores pessoas físicas.

Isso é possível por conta da liberdade fornecida às instituições financeiras que operam junto ao investidor. Elas poderão elaborar suas próprias propostas para as ordens de negociação, com base nos melhores preços disponíveis no momento. Assim, ao possibilitar que a agência se torne uma contraparte direta das negociações, o RLP permite que o cliente de varejo possa ter acesso às melhores propostas, com maiores chances de lucro.

Além disso, embora seja um recurso que se popularizou entre corretoras, outras companhias também podem utilizar esse sistema, como bancos de investimento ou bancos múltiplos. No entanto, a contratação do RLP não é obrigatória, e os investidores podem optar, ou não, por ativar o recurso em suas corretoras.

Em resumo, o RLP é uma facilidade para quem deseja atuar nos mercados agressivos, possibilitando a venda em grandes lotes e com garantia de preço, igual ou superior ao aplicado no mercado de ofertas.

Para quem já está acostumado com investimentos em minicontratos, sabe que a liquidez pode ser um problema: o investidor fica refém do processo de vendas (ou compra) em lotes menores, aplicando um preço para cada lote.Porém, com o RLP, esse problema é resolvido. A corretora (ou o banco) atua na compra ou venda desses lotes, permitindo que a operação seja realizada de uma única vez.

Debêntures: o que você precisa saber

De acordo com a B3, a debênture é um título de dívida que gera um direito de crédito ao investidor. Ou seja, o mesmo terá direito a receber uma remuneração do emissor (geralmente juros) e periodicamente ou quando do vencimento do título receberá de volta o valor investido (principal). No Brasil, as debêntures constituem uma das formas mais antigas de captação de recursos por meio de títulos.

Em alguns aspectos, seu funcionamento lembra o dos títulos públicos negociados no Tesouro Direto. Só que em vez de financiar o governo, quem compra debêntures empresta dinheiro para uma empresa construir uma nova fábrica, expandir as operações no exterior ou fazer qualquer outro grande investimento.

As debêntures são emitidas por sociedades anônimas de capital aberto ou fechado e utilizadas para financiar projetos ou reestruturar dívidas da empresa, tendo como vantagens na captação de recursos a diminuição do seu custo médio, o alongamento e a adequação do seu perfil e a diminuição significativa das garantias utilizadas.

Existem 3 tipos de rendimentos quando tratamos de debêntures. No prefixado, a taxa de juros anual é definida no momento da compra, ou seja, ao comprar o título você saberá exatamente quanto de dinheiro terá ao final do vencimento do título.

Já no pós-fixado, o rendimento não pode ser previsto com 100% de certeza no momento da aquisição do título. A taxa de rentabilidade da aplicação está diretamente ligada a um indicador chamado de CDI, sigla utilizada para abreviar o termo Certificado de Depósitos Interbancário, que geralmente flutua bem próximo da taxa de juros básica da economia, a Selic.

Por fim, no rendimento híbrido, como o próprio nome já indica, é a união das taxas prefixada e pós-fixada. Normalmente, a parte pós-fixada é vinculada ao Índice Geral de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), que é usada para medir a taxa de inflação do país. Dessa forma, ao adquirir uma debênture com rendimento híbrido, você terá a garantia de ter uma rentabilidade sempre superior à inflação.